Инвестирование в Пифи и ОФБУ

Инвестиции в Пифи и Офбупаевие инвестиционные фонды (Пифи) – новое популярное направление инвестирования. Многие из нас уже давно думают над тем, как и где разместить свои свободные денежные средства так, чтобы не только уберечь их от инфляции, но и получить прибыль. Большинству из наших сограждан известен практически лишь способ друг друга – это поход в банк и размещение средств на депозитном взносе. И действительно, это наиболее популярная финансовая услуга для организаций и частных лиц. Однако, я думаю, большинства знакомый еще один способ работы с капиталом – инвестиции на рынке ценных бумаг. Прибыльность таких вложений может значительно превышать прибыльность по банковским депозитам. И если вы решили для себя вопрос – вкладывать или нет свои сбережения на фондовом рынке, то перед Вами неминуемо встает следующий вопрос – а каким образом лучше это сделать? Как известно, существуют несколько основных способов работы на фондовом рынке: самостоятельное осуществление операций/брокерское обслуживания индивидуальное доверительное управление активами коллективные формы инвестиций – паевые инвестиционные фонды. (Пифи об ОФБУ)Самостоятельное осуществление операций. Я покупаю и продаю ценные бумаги. Все очень просто и понятно. Так ли это просто? Работа на любом рынке требует внимания, знаний, навыков, ресурсов и, наконец, главного – времени. Практика показывает, что большинство инвесторов имеют основной вид деятельности в лучшем случае побочно связанный с фондовым рынком, их основная работа проходит в других отраслях и из-за этого они не владеют необходимой информацией о рынке акций и не могут правильно ею воспользоваться. Чтобы заниматься торговлей, нужно постоянно следить за рынком – есть ли у нас на все это время? Хватит ли средств на пользование информационными средствами? Если мы вещаем: так – то все ОК, а если не есть – давайте рассмотрим следующий вариант - индивидуальное доверительное управление активами. Индивидуальное доверительное управление имеет один существенный недостаток - предоставление услуги создания и управления собственным портфелем начинается при суммах в десятки-сотни тысяч долларов, что недоступно большинства инвесторов. Еще один, не менее важен фактор – всегда ли мы сам точный знаем наши инвестиционные преимущества, на каких направлениях лучше остановиться? И вот здесь на первый план выходят коллективные инвестиции – в российский юрисдикции это паевые инвестиционные фонды (Пифи) и Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ). Что же мы здесь увидим? Начнем с формального и очень важного. Создание паевого фонда осуществляется путем приобретения его участниками инвестиционных паев. Инвестиционный пай - именная ценная бумага, которая свидетельствует право собственности в паевом фонде. Пай также дает право его владельцу на получение назад вложенных денег и дохода (в случае прироста стоимости фонда). Продажу и выкуп паев проводит компания, которая управляет, и/або агенты паевого фонда. Пайщиками паевых фондов могут быть как физические, так и юридические, лица. По законодательству - ПИФ это имущественный комплекс без образования юридического лица который не является налогоплательщиком. С момента передачи денег в фонд (покупки пая фонда), к моменту получения из него выплат (продажи пая руководителю), средства инвестора не облагаются налогами, то есть все промежуточные доходы опять реинвестируются (опять пускаются в оборот), причем внутри фонда прибыли и убытки от операций с ценными бумагами разных категорий полностью сальдируются, в отличие от брокерского обслуживания и индивидуального доверительного управления. Это очень приятно и в то же время логический – государство таким образом стимулирует долгосрочное инвестирование. На практике, большинство клиентов ПИФ в России инвестируют долгосрочно, и например, если пай фонда, который является ценной бумагой физического лица находится в его владении более 3-х годов, – то подоходный налог, как мы все знаем, из него не содержится. Замечательно! Дальше средства инвесторов в сущности объединяются в один большой мешок. За счет объединения средств пайщиков Пифи могут укладываться в большее количество бумаг, создавая диверсифицированные портфели и снижая риски потерь. Виды ценных бумаг и их частицы в портфеле жестко регламентированы ФКЦБ и не могут выходить за определенные значения. Пифи ориентированы на самый широкий круг как мелких, так и крупных, инвесторов. Минимальная сумма инвестиций в большинство паевых фондов составляет 1000-10000 руб, что весьма демократически, вместе с тем следует отметить, что среди пайщиков ПИФ много крупных клиентов – например региональных банков и страховых компаний, которые имеют свободные средства, но не любителях создавать у себя крупные инвестиционные подразделы.

Олег Астахов

  • Похожие статьи: