Венчурные фонды

Венчурные фонды создаются для инвестирования в стартапи (start-up) – инвестиционные привлекательные компании на самом раннем этапе их развития. То есть венчурные фонды, владея достаточно большими финансовыми резервами (несколько десятков миллионов долларов, а иногда и миллиарды долларов), инвестируют их в молодые компании с перспективным ноу-хау или технологией. Любимыми отраслями для венчурных фондов является потребительский сектор, IT (информационные технологии), биотехнология и другие наукоемкие отрасли. Венчурные фонды бывают, если можно так выразиться, два типов: кептивние венчурные фонды и коллективные венчурные фонды. Кептивний венчурный фонд – это корпоративный венчурный фонд, который функционирует как структура крупного предприятия (обычно дочерняя компания) с целью концентрации корпоративного капитала для инвестиций в инновационный бизнес. На Западе кептивние венчурные фонды как инвестиционный механизм прижились еще с 60-х годов XX века, много крупных корпораций имеют собственные венчурные фонды. Из тех, которые работают на сегодняшний день в России зарубежных венчурных фондов кептивними есть Mint Capital, Oradell Capital и др. С российских венчурных фондов до кептивним можно отнести следующие: "Российские технологии" (холдинг "альфа-групп"), "Система-венчур (холдинг АФК "Система") " и др. Коллективные венчурные фонды создаются в форме закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) и основным инвестором здесь выступает не крупный холдинг или корпорация, как в случае с кептивними фондами, а частные вкладчики. Как инициаторы создания коллективных венчурных фондов могут выступать как компании, которые управляют, так и государство в лице МЕРТ (Министерство экономического развития и торговли РФ). В рамках программы по созданию государственно частных венчурных фондов подобные фонды уже функционируют в нескольких регионах России: в Москве, в Красноярском и Пермском краях, в области Томска и Татарстане. Государство осуществляет 50%-ное финансирование при формировании подобных фондов, остальные средства поступают от частных инвесторов. Венчурными фондами, сформированными компаниями, которые управляют, является, в частности: - "Золотая долина" под управлением ООО компания "Мономах", которая Управляет; - "Инвестиционное партнерство" под управлением ООО "Компания, которая Управляет, "Профессиональные инвестиции"; - "Максвелл Стратегические Инвестиции" под управлением ООО "Максвелл Ессет Менеджмент"; - "Венчурный фонд НИКОР - Первый" под управлением ЗАО компания "Ай-мен Кепитал, которая "Управляет"; - "Финам - Информационные технологии" под управлением ООО "Компания Финам, которая Управляет, Менеджмент". Кстати, этот фонд недавно вышел на фондовый рынок и стал первым эмитентом в секторе ИРК (инновационных и растущих компаний) на бирже ММВБ. Компании, что всего управляют, контролируют около двадцати пяти венчурных фондов. В заключении хотелось бы отметить, что сегодня российский рынок венчурного капитала демонстрирует стремительный рост, несмотря на ряд серьезных проблем, которые замедляют его развитие. Мало того, по прогнозам аналитиков, в ближайшие годы в России венчурные инвестиции спровоцируют настоящий бум в венчурной индустрии.

Игорь Позднер,

Подробнее о венчурных фондах и фондах прямых инвестиций можно прочитать на сайте ПИФОВИК. Ру.

  • Похожие статьи: